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Punto de equilibrio, Margen de seguridad, Apalancamiento financiero, Multiplicador de costos fijos

Leanus procesa automáticamente todos los principales indicadores financieros de cada empresa o grupo y de cada año, incluido el Break Even, el Margen de Seguridad, el Apalancamiento Operativo, el Apalancamiento Financiero y el Multiplicador de Costos Fijos

¿Qué es el punto de equilibrio?

El punto de equilibrio es el valor de los ingresos que, para una estructura de costos dada, hace que elEBIT igual a cero

¿Cómo se calcula el Punto de Equilibrio?

La imagen muestra un ejemplo en el que, ante 1.000.000 de euros de ingresos, el Margen de contribución (Ingresos - Consumo - Costes Variables) es igual a 500.000 Euros (o 50% de los Ingresos). Esto significa que por cada 1.000.000 de Ingresos la empresa incurre en costos directamente relacionados con los Ingresos equivalentes al 50%.

Por lo tanto, los Margen de contribución es lo que queda disponible para la empresa para cubrir costos fijos, depreciación, impuestos, etc. En el ejemplo, este valor es igual a 400.000 300.000 euros (Costos fijos iguales a 100.000 400.000 + Depreciación igual a XNUMX XNUMX = XNUMX XNUMX)

De ello se deduce que elEBIT es igual a 100.000 euros

El valor de equilibrio será ciertamente más bajo (en el ejemplo igual a 800.000 XNUMX euros).

Para calcularlo hay que tener en cuenta que cada 100.000 Euros de ingresos adicionales, 50.000 Euros (igual al Margen de Contribución) cubrirán los costes directamente relacionados con los ingresos (Consumo - Costes Variables); Se utilizarán 50.000 euros para cubrir los costes fijos o, con los mismos costes fijos, aumentará el beneficio.

Viceversa, por cada reducción de 100.000 Euros en Ingresos, Consumos y Costes Variables se reducirán en 50.000 Euros, por lo que elEBIT se reducirá en la parte residual, es decir, en 50.000 euros.

En el ejemplo en 2016, laEBIT es igual a 100.000. Para calcular el Punto de Equilibrio, es necesario calcular cuánto se deben reducir los Ingresos para obtener un EBIT igual a cero, es decir dividir el valor deEBIT (100.000) por el Margen de Contribución (0,5) y obtener 200.000; por lo tanto, el valor de equilibrio será igual a 1.000.000 200.000 800.000 - XNUMX XNUMX = XNUMX XNUMX.

La columna correspondiente a 2017 muestra el perfil económico obtenido al asumir los Ingresos iguales al Break-Even. Se puede notar que la incidencia de Consumo, Costos Variables y Margen de Contribución es idéntica - en porcentaje - a la de 2016

Si el valor del Margen de Contribución es menor o igual a cero, ¿cómo se calcula el Punto de Equilibrio?

En este caso, con la misma estructura de costos directos, la empresa no puede alcanzar el punto de equilibrio

¿Depende entonces el Break-Even de la reclasificación de costos entre fijos y variables?

SÍ.
Cuanto mayor sea el margen de contribución, mejor será el impacto económico derivado de un aumento en los ingresos; el Margen de Contribución puede verse influenciado por el modelo de reclasificación

¿Qué es el Margen de Seguridad?

Indica en porcentaje cuánto difiere el Punto de Equilibrio de los Ingresos del año. En el ejemplo 1- 800.000 / 1.000.000 = 20%

¿Qué es el apalancamiento operativo?

El Apalancamiento Operativo viene dado por la relación entre el Margen de Contribución y elEBIT y permite evaluar la distribución de costos entre fijos y variables.
Cuanto mayor sea el Apalancamiento Operativo, mayor será el beneficio económico derivado de un aumento en los Ingresos.

¿Qué es el multiplicador de costos fijos?

El multiplicador de costos fijos + la relación entre 1 y el Margen de Contribución en relación a los Ingresos.
Un Multiplicador igual a 4 indica que por cada Euro de Costes Fijos adicionales es necesario un incremento de Ingresos igual a 4 Unidades, con la misma estructura de costes.
Por ejemplo, si con un Multiplicador de Costes Fijo igual a 4 se supone un incremento de las cargas financieras de 1.000.000 € durante 5 años, para mantener el mismo Break-Even será necesario generar unos ingresos adicionales de 4.000.000 €.

¿En qué menús es posible visualizar el Multiplicador de Costos Fijos?

El indicador se muestra tanto en los índices (de Análisis Histórico, Benchmark y Business Plan) como en Hogar en la casilla “Valoración Último Periodo”.

¿En qué menús están los indicadores?

Tanto en datos históricos como en los datos del Benchmark y el Business Plan, el punto de equilibrio es visible en la parte inferior de la tabla; los análisis gráficos están presentes en el Resumen del Menú de Análisis de Balance y en el análisis gráfico de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Benchmark y Business Plan. El punto de equilibrio y el multiplicador de costos fijos también están presentes en las casillas presentes en el menú de inicio

¿Qué es el apalancamiento financiero?

Es la relación entre las Deudas Financieras (reclasificadas entre las Fuentes) y el Patrimonio Neto (o Patrimonio); indica la distribución de las Fuentes (excluyendo la liquidez) entre Deudas contraídas con el Sistema (recursos externos) y Patrimonio (recursos internos)

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