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Premisa

Leanus luego le permite calcular el DSCR de varias maneras ya sea sobre datos históricos, que sobre datos provisionales (trimestral, semestral, etc.) que sobre los datos de previsión del Plan de Negocios y comparar el DSCR entre diferentes empresas (Benchmark).

Il DSCR Proporciona:

  • en el Numerador el Flujo de Caja generado en el periodo
  • en el Denominador los compromisos con el sistema financiero (Capital + Intereses)

Un ratio superior a “1” indicaría la capacidad de la empresa para cumplir con sus compromisos gracias a la capacidad de generar efectivo procedente de sus actividades principales.

Problemas operativos

Para calcular el DSCR de manera oportuna es necesario conocer información detallada que generalmente es conocida sólo por la empresa (dinámica de tesorería, planes de amortización, etc.)

Si conoce esta información, el usuario puede ingresarla directamente en la pantalla "marcando la casilla de verificación y leyendo las instrucciones"; en todos los demás casos Leanus permite realizar una estimación fiable y para cada ejercicio contable con diferentes metodologías. También hay que tener en cuenta que a la hora de elegir la metodología se deben tener en cuenta las diferentes informaciones que pueden caracterizar la fuente de datos:

- Balance oficial completo
- Balance Oficial Abreviado
- Situación de contabilidad propia
- ...

Leanus le permite manejar todas las diferentes excepciones, permitiendo al usuario completar el modelo en caso de que falte información.

El cálculo de DSCR en leanus

Leanus calcula el DSCR en 4 modos diferentes

  • DSCR su CFCCO (Flujo de Caja Operativo Capital de Trabajo)
  • DSCR su CFO (Flujo de caja operativo)
  • DSCR su CFO neto de flujo de efectivo de impuestos
  • leano DSCR

Al Numerador de los DSCR tu puedes elegir:

  • Flujo de caja Capital de trabajo operativo
  • Flujo de caja operativo
  • Flujo de Caja Operacional ajustado por Flujo de Caja Fiscal

Ambos ajustados para incluir cargos financieros que de otro modo se excluirían del cálculo.

Los valores y métodos de cálculo pueden ser visualizados y modificados en el Estado Financiero elaborado por Leanus

Al Denominador de los DSCR, en caso de que no se conozcan los detalles relativos a los compromisos, se inserta una estimación automática calculada de la siguiente manera

  • Deudas financieras a MLT / períodos de amortización (preestablecidos en 3 y editables)
  • Cargos financieros
  • Participación de la deuda con BT (preestablecida en 20% y modificable)

Leanus también calcula el DSCR según un algoritmo patentado que tiene en cuenta otros recursos financieros potenciales

El cálculo de la DSCR está disponible en los siguientes menús:

  • Análisis Presupuestario (para el análisis de la DSCR en datos históricos)
  • Benchmark (para la comparación de los DSCR de dos o más competidores)
  • Business Plan (para el análisis de la DSCR sobre datos prospectivos)

Después de ingresar las hipótesis es necesario hacer clic en el botón refrescar para registrar los valores.

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Información útil

DSCR (Ratio de cobertura del servicio de la deuda) es una medida de solvencia que indica la capacidad de una empresa para generar ingresos suficientes para cubrir los pagos de la deuda. Se calcula dividiendo el resultado operativo neto anual de la empresa entre sus compromisos financieros anuales. A DSCR alta indica que la empresa tiene una buena capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras, mientras que una DSCR bajo puede interpretarse como una señal de riesgo de impago. Por lo general, los inversionistas y los prestamistas requieren una DSCR mínimo para evaluar la solvencia de una empresa.

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Para comprobar la sostenibilidad financiera de la deuda corporativa, los analistas y expertos del sector recurren cada vez más a un nuevo indicador, que no se limita a cuantificar de forma “estática” el importe total de la deuda financiera en relación con los fondos propios ( como sucede en los ratios presupuestarios tradicionales, como el ratio Pfn / anual), pero que permita examinar, también de forma prospectiva, la capacidad de pago de la deuda de la empresa y la consiguiente sostenibilidad financiera de los planes de desarrollo empresarial relacionados.

Una herramienta que permite evaluar la sostenibilidad de la deuda desde una perspectiva prospectiva es el DSCR, o Ratio de cobertura de servicio de la deuda, que compara el flujo de caja producido por la empresa, con los compromisos financieros asumidos en términos de principal e intereses a devolver en el horizonte temporal considerado.

Al usar el DSCR hay que tener en cuenta que cuando una empresa está experimentando un fuerte crecimiento, aumenta su capital de trabajo generando una absorción de caja; el efecto es un flujo de efectivo operativo negativo y, por lo tanto, un DSCR Negativo. El efecto contrario se produce cuando la empresa reduce su facturación.

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Para superar las limitaciones de DSCR, Leanus elabora su propio algoritmo propietario, Leanus DSCR, que tiene en cuenta otros aspectos relacionados con la gestión financiera como el efectivo y equivalentes de efectivo, las eventuales aportaciones de los accionistas y otros elementos. El algoritmo Leanus DSCR, junto con el Leanus Score y la capacidad de endeudamiento es propiedad exclusiva.

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Il DSCR de hecho, puede asumir valores superiores iguales o inferiores a la unidad:

- Superior a la unidad (DSCR> 1), en caso de que el flujo de caja operativo generado supere los compromisos financieros para el servicio de la deuda;
- Igual a la unidad (DSCR = 1), el flujo de caja operativo generado es absorbido en su totalidad por compromisos financieros para el servicio de la deuda;
- Menos de la unidad (DSCR, en el caso de que el flujo de caja operativo generado sea inferior a los compromisos financieros para el servicio de la deuda en el periodo considerado, destacando situaciones de tensión financiera con posibles dificultades en el repago de la deuda.

Fuente: Leanus, Publicación de finanzas

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